[주식4편] : 기술적 분석과 기본적 분석 개념 이해하기

기술적 분석 둘째, 기본적 분석이다. 이를 통해서 매수시기와 매도시기를 판단 혹은 관망할지 등에 대한 포지션을 선택할 수 있게 된다. 반드시 주식 투자에만 국한되는 분석 방법이 아니다. 파생상품인 해외선물|옵션, 코인 차트 등에도 똑같이 활용하는 분석 방법이다. 이기 회에 확실한 개념을 알아두자. 이제 기술적 분석과 기본적 분석에 대한 개념을 알아보고 실제로 투자에서 어떻게 활용할 수 있는지 이해해보자.

금융 시장 분석을 위한 기술적 분석과 기본적 분석

기술적 분석과 기본적 분석에 대해 들어본 적 있다면 적어도 합리적인 투자를 위한 방법에 관심이 있다는 증거이다.투자를 함에 있어 우리는 시장의 상황을 이해하고, 분석할 필요가 있다. 객관적인 지표를 바탕으로 투자 방향을 설정하고 투자에 따른 성공과 실패의 책임을 질 수 있고, 미래 투자 계획을 세울 수 있기 때문이다. 금융 시장 혹은 주식 시장을 분석하는 가장 대표적인 방법은 2가지가 있다.

첫째, 기술적 분석 둘째, 기본적 분석이다. 이를 통해서 매수시기와 매도시기를 판단 혹은 관망할지 등에 대한 포지션을 선택할 수 있게 된다. 반드시 주식 투자에만 국한되는 분석 방법이 아니다. 파생상품인 해외선물|옵션, 코인 차트 등에도 똑같이 활용하는 분석 방법이다. 이기 회에 확실한 개념을 알아두자. 이제 기술적 분석과 기본적 분석에 대한 개념을 알아보고 실제로 투자에서 어떻게 활용할 수 있는지 이해해보자.


기술적 분석(Technical Analysis)

기술적 분석부터 알아보자. 기술적 분석이란 주식 가격의 움직임을 예측하기 위한 분석 방법이다. 가격이 움직이는 이유는 중요하지 않으며 오직 가격이 상승하는지 하락하는지에 초점을 맞춘다.

미래의 경향을 예측하기 위해서 과거의 지표를 바탕으로 분석한다. 기술적 분석의 종류도 여러가지가 있으며 장점과 단점이 존재하기 때문에 기술적 분석만 이용해서 투자에 활용하기 보다 기본적 분석 등 다양한 분석 방법을 익혀서 투자 시 적절하게 활용해야 한다.기술적-분석

기술적 분석의 종류

  1. 추세분석(추세선 분석) : 기술적 분석에서 가장 많이 사용되는 방법으로 상승과 하락 추세에서 저점과 고점을 기준으로 저항선과 지지선을 파악하고 이 선을 따라 추세선을 그어서 분석하는 방법이다.

    그렇다면 추세선을 왜 만들까? 추세선을 만드는 이유는 주식 시장에서 가격이 변하는 속도가 일정하다는 믿음이 있는데 이때 기존의 주가가 추세선의 각도를 벗어나게 되면 가격의 변화 속도가 바뀌고 있는 것을 의미하게 된다. 이는 추세 변동의 핵심 정보로 파악할 수 있으며 투자자들에게 유용한 정보가 될 수 있기 때문이다.


  2.  패턴분석 : 말 그대로 차트에서 패턴을 찾는 방법이다. 패턴에는 크게 추세 반전형과 추세 지속형의 패턴으로 분류할 수 있다. 종류는 생각보다 많다. 머리어깨형, 역 머리어깨형, 이중천정형, 이중바닥형, 삼중천정형, 삼중바닥형, 원형천전형, 원형바닥형, 상승 V자형, 역 V자형 등 굉장히 다양하다. 지속형 패턴의 경우에도 삼각형, 깃발형, 쐐기형, 직사각형, 스윙 등 여러가지가 있다.

    패턴 분석은 특정 모양의 패턴을 찾으면 된다는 편리함이 있지만 시장 추세의 반전과 지속을 구분하기 위해서 직전 추세도 알아야 한다. 다른 분석 기법과 마찬가지로 상황에 맞게 적용할 수 있어야하고, 예외적인 상황도 항상 존재하기 때문에 차트를 보면서 직접 다양한 패턴을 찾아보는 연습을 해야한다.


  3. 장세분석(Market Analysis) : 장세분석의 경우 보조지표를 활용해서 매수 매도 구간을 파악하는 방법이다. 앞 전에서 언급한 이동평균선, MACD, RSI 등 기술적 지표를 활용하여 분석한다. 이 외에도 심리적 분석, 시장구조 분석 등이 있지만 위의 방법들이 기술적 분석이 대표적인 방법이다.

지지선과 저항선이란?

주식이 계속 하락하고 있는 추세에서 어느 지점에 하락이 멈추는 곳이 있다. 즉 투자자들이 아~ 설마 여기서 더 떨어지겠어? 너무 떨어져서 더 이상 떨어질 곳이 없다고! 라며 주식을 사는 시점이 생기는데 이 때 하락한 주가가 지지를 받고 있다고 해서 이 점들을 연결한 것을 지지선이라고 한다. 물론 이 지지선도 결국에는 무너지기 때문에 영원하지는 않다.

반대로, 저항선상승장에서 더 이상 올라가지 못하고 있는 지점을 연결한 선을 저항선이라고 한다. 와~ 이 정도면 엄청 많이 올랐는데? 더 안올라갈 것 같은데 팔아서 차익 실현이나 해야겠다. 하고 투자자들이 주식을 팔기 시작하기 때문이다.

정리하면 지지선은 하락 시점에서 바닥 점들을 연결한 선, 저항선은 상승 시점에서 고점 부분을 연결한 선이라고 생각하면 쉽다.

기술적 분석의 장점과 한계

  1. 기술적 분석 장점 – 기술적 분석의 경우 간단하기 때문에 한눈에 알아볼 수 있다는 장점이 있고, 투자자들의 심리를 반영하기 때문에 기본적 분석의 한계점을 보완할 수 있다.

기술적 분석 한계 – 기술적 분석을 통해 투자자들이 분석을 할 때 자기만의 분석 방법과 해석을 하기 때문에 서로 다른 결론이 나온다는 문제가 있다. 따라서 기술적 분석의 경우 100% 객관적일 수 없다는 한계가 존재한다.


기본적 분석(Fundamental Analysis)

기본적 분석은 주식의 가치에 영향을 끼치는 기업의 내적 요인과 외적 요인에 대한 분석을 한다. 내재가치 또는 본질적인 가치를 판단하기 위함이다. 주식의 내재가치는 무엇일까? 주식의 미래 현금흐름의 현재가치이다. 이러한 내재가치에 영향을 미치는 요인들은 굉장히 다양하다. 경제적 요인부터 산업적 요인, 기업 자체의 요인 등 여러가지 요인이 복합적으로 얽혀있기 때문에 거시적인 경제 상황도 분석할 수 있어야 한다.

기본적 분석 방법

일반적으로 기본적 분석을 위해서 위에 언급한 3가지 요인을 볼 수 있어야 한다. 경제성장률, 물가, 금리 등 시장 전체에 영향을 줄 수 있는 거시 경제 측면이다. 산업의 경우 산업성장률과 시장의 규모, 경쟁사 등을 기업 분석의 경우 기업 자체의 경영실적과 재무구조는 건전한지, 기업의 제품 경쟁력이 있는지, 기업의 이미지가 소비자들에게 얼마나 잘 구축되어 있는지, 충성도는 어느 정도인지 등을 면밀히 볼 수 있어야 한다.

산업 구조와 기업 분석은 지난 편에 배운 재무제표 개념과 카카오 기업분석을 통한 재무제표 응용하기 편을 통해서 충분히 해낼 수 있다. 그래서 재무제표를 볼 수 있어야 한다고 강조했던 것이다.

기본적-분석

 

기본적 분석의 한계

기본적 분석의 한계는 분석에 시간이 많이 든다는 점이다. 위의 3가지 요소들을 분석하기 위해서 많은 시간이 들뿐만 아니라 전문적인 지식도 상당히 많이 요구되므로 일반 투자자들에게는 버거운 방법이기도 하다.

회계자료의 상이함도 문제이다. 기업마다 다른 회계 처리 방법을 사용하기 때문에 기업 간 비교 분석이 의미가 없다. 또한, 경제 지표와 회계 지표를 통한 분석에 초점을 맞추기 때문에 시장 참여자들의 심리를 반영하지 못하는 한계도 존재한다. 즉, 기본적 분석과 기술적 분석 두 가지를 적절하게 활용할 수 있어야 하며 자신에게 적합한 방법을 찾기 위해 끊임없이 공부하고 실패를 경험해봐야 온전히 자신만의 투자 방법을 찾고 성공적인 투자자로 성장할 수 있을 것이다.

 

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *